Factor 5 comenzó el desarrollo de juegos en colaboración con Rainbow Arts para Amiga 500, consiguiendo su primer éxito con Katakis, un clon de R-Type con un nivel técnico impresionante que provocó que Irem le concediera el derecho para la conversión oficial de su juego. Su primer éxito importante, sin embargo, llegaría con Turrican , un juego diseñado por el diseñador de Rainbow Arts "Trenz Manfred". Factor 5 desarrolló las versiones de Amiga 500 y Atari ST, y junto con la versión original de  Commodore 64 obtendría un gran éxito en toda Europa en 1990.

 

Después de desarrollar Turrican II para Amiga y Atari ST en 1991, Factor 5 crearía sus propios kits de desarrollo y entornos de software para Super Nintendo y Mega Drive / Genesis con el nombre en clave de Pegasus, y concentrando sus esfuerzos en desarrollar juegos para estos sistemas domésticos, incluyendo juegos de Turrican y otros juegos contratados por LucasArts , Hudson Soft y Konami, para estos últimos también para Game Boy. Su ultimo desarrollo para Amiga 500 sería la conversión de Mega Turrican, desarrollando juegos para la Super Nintendo, Mega Drive y Game Boy hasta 1996 para después dar el salto al sistema PlayStation.

 

Durante el desarrollo de juegos para LucasArts, los alemanes encontraron varias dificultades de comunicación con su socios norteamericanos debido a la distancia entre ambos países y la velocidad de las líneas de transferencia de datos de la época. Por está razón se abriría una sucursal de Factor 5 en Estados Unidos en 1997. La filial norteamericana trabajó en exclusiva en el desarrollo de juegos para LucasArts y Nintendo, y herramientas de middleware, obteniendo elogios por su aprovechamiento de las capacidades técnicas de los sistemas, produciendo algunos de los títulos más avanzados visualmente de Nintendo 64 y Nintendo GameCube. A finales de diciembre de 2008, Brash Entertainment, distribuidora de Factor 5, cerraría por problemas financieros, afectando directamente a la propia Factor 5, que se vería obligada a cerrar su sucursal en norteamericana en mayo de 2009. Factor 5 está actualmente involucrada en un litigio con sus antiguos empleados de la extinta sucursal norteamericana.